管理会计应用指引第602号——经济增加值法.docx

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1、1 管理会计应用指引第管理会计应用指引第 602 号号经济增加值法经济增加值法 现行有效丨 2017 年 09 月 29 日 颁布 第一章第一章 总则总则 第一条第一条 经济增加值法，是指以经济增加值（EconomicValueAdded，简称 EVA）为核 心，建立绩效指标体系，引导企业注重价值创造，并据此进行绩效管理的方法。 经济增加值，是指税后净营业利润扣除全部投入资本的成本后的剩余收益。经 济增加值及其改善值是全面评价经营者有效使用资本和为企业创造价值的重要指标。 经济增加值为正，表明经营者在为企业创造价值；经济增加值为负，表明经营者在 损毁企业价值。 第二条第二条 经济增加值法较少单

2、独应用，一般与关键绩效指标法、平衡计分卡等其他方法 结合使用。 第三条第三条 企业应用经济增加值法进行绩效管理的对象，可为企业及其所属单位（部门） （可单独计算经济增加值）和高级管理人员。 第二章第二章 应用环境应用环境 第四条第四条 企业应用经济增加值法，应遵循管理会计应用指引第 600 号绩效管理 中对应用环境的一般要求。 第五条第五条 企业应用经济增加值法，应树立价值管理理念，明确以价值创造为中心的战略 目标，建立以经济增加值为核心的价值管理体系，使价值管理成为企业的核心管理 2 制度。 第六条第六条 企业应综合考虑宏观环境、行业特点和企业的实际情况，通过价值创造模式的 识别，确定关键价

3、值驱动因素，构建以经济增加值为核心的指标体系。 第七条第七条 企业应建立清晰的资本资产管理责任体系，确定不同被评价对象的资本资产管 理责任。 第八条第八条 企业应建立健全会计核算体系，确保会计数据真实可靠、内容完整，并及时获 取与经济增加值计算相关的会计数据。 第九条第九条 企业应加强融资管理，关注筹资来源与渠道，及时获取债务资本成本、股权资 本成本等相关信息，合理确定资本成本。 第十条第十条 企业应加强投资管理，把能否增加价值作为新增投资项目决策的主要评判标准， 以保持持续的价值创造能力。 第三章第三章 应用程序应用程序 第十一条第十一条 企业应用经济增加值法，一般按照制定以经济增加值指标为

4、核心的绩效计划、 制定激励计划、执行绩效计划与激励计划、实施绩效评价与激励、编制绩效评价与 激励管理报告等程序进行。 第十二条第十二条 企业通常按管理会计应用指引第 600 号绩效管理第十条所规定的管理 3 活动制定绩效计划。绩效计划是企业开展业绩评价工作的行动方案，包括构建指标 体系、分配指标权重、确定业绩绩效目标值、选择计分方法和评价周期、拟定业绩 绩效责任书等。 第十三条第十三条 构建经济增加值指标体系，一般按照以下程序进行： （一）制定企业级经济增加值指标体系。首先应结合行业竞争优势、组织结构、 业务特点、会计政策等情况，确定企业级经济增加值指标的计算公式、调整项目、 资本成本等，并围

5、绕经济增加值的关键驱动因素，制定企业的经济增加值指标体系。 （二）制定所属单位（部门）级经济增加值指标体系。根据企业级经济增加值 指标体系，结合所属单位（部门）所处行业、业务特点、资产规模等因素，在充分 沟通的基础上，设定所属单位（部门）级经济增加值指标的计算公式、调整项目、 资本成本等，并围绕所属单位（部门）经济增加值的关键驱动因素，细化制定所属 单位（部门）的经济增加值指标体系。 （三）制定高级管理人员的经济增加值指标体系。根据企业级、所属单位（部 门）级经济增加值指标体系，结合高级管理人员的岗位职责，制定高级管理人员的 经济增加值指标体系。 第十四条第十四条 经济增加值的计算公式为：经济

6、增加值税后净营业利润平均资本占用 加 权平均资本成本 其中：税后净营业利润衡量的是企业的经营盈利情况；平均资本占用反映的是 企业持续投入的各种债务资本和股权资本；加权平均资本成本反映的是企业各种资 本的平均成本率。 第十五条第十五条 4 计算经济增加值时，需要进行相应的会计项目调整，以消除财务报表中不能准 确反映企业价值创造的部分。会计调整项目的选择应遵循价值导向性、重要性、可 控性、可操作性与行业可比性等原则，根据企业实际情况确定。常用的调整项目有： （一）研究开发费、大型广告费等一次性支出但收益期较长的费用，应予以资 本化处理，不计入当期费用。 （二）反映付息债务成本的利息支出，不作为期间

7、费用扣除，计算税后净营业 利润时扣除所得税影响后予以加回。 （三）营业外收入、营业外支出具有偶发性，将当期发生的营业外收支从税后 净营业利润中扣除。 （四）将当期减值损失扣除所得税影响后予以加回，并在计算资本占用时相应 调整资产减值准备发生额。 （五）递延税金不反映实际支付的税款情况，将递延所得税资产及递延所得税 负债变动影响的企业所得税从税后净营业利润中扣除，相应调整资本占用。 （六）其他非经常性损益调整项目，如股权转让收益等。 第十六条第十六条 税后净营业利润等于会计上的税后净利润加上利息支出等会计调整项目后得到 的税后利润。 第十七条第十七条 平均资本占用是所有投资者投入企业经营的全部资

8、本，包括债务资本和股权资 本。其中债务资本包括融资活动产生的各类有息负债，不包括经营活动产生的无息 流动负债。股权资本中包含少数股东权益。 资本占用除根据经济业务实质相应调整资产减值损失、递延所得税等，还可根 5 据管理需要调整研发支出、在建工程等项目，引导企业注重长期价值创造。 第十八条第十八条 加权平均资本成本是债务资本成本和股权资本成本的加权平均，反映了投资者 所要求的必要报酬率。加权平均资本成本的计算公式如下： 其中：TC 代表资本占用，EC 代表股权资本，DC 代表债务资本；T代表所得 税税率；KWACC 代表加权平均资本成本，KD代表债务资本成本，KS 代表股权 资本成本。 债务资

9、本成本是企业实际支付给债权人的税前利率，反映的是企业在资本市场 中债务融资的成本率。如果企业存在不同利率的融资来源，债务资本成本应使用加 权平均值。 股权资本成本是在不同风险下，所有者对投资者要求的最低回报率。通常根据 资本资产定价模型确定，计算公式为： 其中：Rf 为无风险收益率，Rm 为市场预期回报率，RmRf 为市场风险溢价。 是企业股票相对于整个市场的风险指数。上市企业的 值，可采用回归分析法或 单独使用最小二乘法等方法测算确定，也可以直接采用证券机构等提供或发布的 值；非上市企业的 值，可采用类比法，参考同类上市企业的 值确定。 第十九条第十九条 企业级加权平均资本成本确定后，应结合行业情况、不同所属单位（部门）的 特点，通过计算（能单独计算的）或指定（不能单独计算的）的方式确定所属单位 （部门）的资本成本。 6 通常情况下，企业对所属单位（部门）所投入资本即股权资本的成本率是相同 的，为简化资本成本的计算，所属单位（部门）的加权平均资本成本一般与企业保 持一致。 第二十条第二十条 经济增加值法指标体系通常包括经济增加值、经济增加值改善值、经济增加值 回报率、资本周转率、产量、销量、单位生产成本等。 第二十一条第二